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什么是强行平仓,什么情况下会被强行平仓?

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摘要:一. 什么是强行平仓 在有关法律法规、期货经纪合同等规定的某些情况下出现时,期货公司可能对投资者部分或全部持仓予以强制性对冲平仓,使释放的保证金能够使可用保证金大于等于0,以化解风险的一种强制性措施。强行平仓制度的实行,能及时制止风险的扩大和......

一. 什么是强行平仓

在有关法律法规、期货经纪合同等规定的某些情况下出现时,期货公司可能对投资者部分或全部持仓予以强制性对冲平仓,使释放的保证金能够使可用保证金大于等于0,以化解风险的一种强制性措施。强行平仓制度的实行,能及时制止风险的扩大和蔓延,以维护客户和期货公司的合法权益。

二. 强行平仓的几种情形

1、客户可用资金小于零,并未在规定时限内补足的;

2、持仓超过持仓限额标准,未能在规定时限内平仓的;

3、相关品种持仓没有在规定时间内按要求调整为相应整数倍的;

4、因违规受到交易所强行平仓处罚的;

5、根据交易所的紧急措施应予以强行平仓的;

6、其他应予以强行平仓的。

最常见的主要是:

    ①未在规定时间内补足保证金;

    ②违规进入交割月而造成的交易所强平。

(一) 未在规定时间内补足保证金

投资者账户中,可用资金小于0,期货公司有权执行强行平仓,强行平仓时为了尽快成交,一般会以市价指令挂单进行强平委托,最终成交价格以市价撮合为准。

市价指令:以涨跌停板价格发出委托、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。

可用资金=账户权益-占用保证金+盈利-亏损-手续费

由上面的可用资金计算公式可以知道,账户的盈亏是计入可用资金的,所以平时交易时候需要注意控制账户的风险,不能轻易满仓,满仓情况下一旦价格往不利方向波动,就会导致账户可用资金小于零从而持仓被强平。

eg:

    小王今天持有两手沥青空单1912合约,沥青涨价一直上涨,收盘后最后结算价出来,小王可用资金为负2000元,如果小王没有在下一个交易日期货公司规定的时间内补足2000元或者减仓,期货公司有权会对小王的账户进行强平。

期货公司强平时,不会对所有的持仓进行强平,只是平掉一部分的仓位之后,释放的保证金可以补足追加的保证金即可。因为追保2000元,所以,期货公司会平1手的沥青1912合约。

强平的原理是以市价指令进行挂单,追求的是快速成交,最终成交价格不一定对投资者有利,所以投资者尽量自行平仓。

(二)违规进入交割月被交易所强平

大商所与郑商所目前个人投资者无法参与实物交割,得在进入交割月之前全部平仓,上期所需要以交易所规定的整数倍持仓进入交割月,不足整数倍部分全部强平。

有些期货投资者在交易过程中违反了交易所规则被交易所强平,认为交易所强平和自己平仓是一样的,这样理解是错误的。当交易所进行强平时,如果持仓是盈利的,利润会被交易所没收,如果持仓是亏损的,由客户自己承担。结算单上会有一笔出入金:内转强平盈利

eg1:

   客户持仓了1手多单螺纹1710合约和1手空单螺纹1710合约,正常交易中,这样持仓是锁仓了,盈亏相互抵消,持仓盈亏应该是0,但是该投资者持仓螺纹1710合约违规进入交割月,交易所进行了强平,该客户,一手多单亏损740元,由客户资金承担,一手空单盈利740元,被交易所没收。

eg2:

   上期所规定螺纹钢进入交割月持仓手数为30手的整数倍,如果进入交割月前是持有31手的螺纹钢,那需要平仓掉1手凑齐30手的整数倍;如果持仓是20手,那就是需要全部平仓或者另外开仓10手

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